招商中证有色金属矿业主题来回型开 放式指数证券投资基金 2025 年中期报         告    基金管制东说念主：招商基金管制有限公司    基金托管东说念主：国泰海通证券股份有限公司    送出日历：2025 年 8 月 28 日                招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复   基金管制东说念主的董事会及董事保证本答复所载辛苦不存在极度纪录、误导性答复或首要遗 漏，并对其内容的真确性、准确性和齐全性承担个别及连带包袱。本中期答复如故三分之二 以上孤立董事署名欢跃，并由董事长签发。   基金托管东说念主国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同规章，于 2025 年 8 月 27 日复核 了本答复中的财务筹备、净值阐述、利润分拨情况、财务管帐答复、投资组合答复等内容， 保证复核内容不存在极度纪录、误导性答复能够首要遗漏。   基金管制东说念主承诺以敦厚信用、勤奋尽责的原则管制和愚弄基金钞票，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其将来阐述。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募证明书偏执更新。   本答复中财务辛苦未经审计。   本答复期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 46 页                                          招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                                                第 2 页 共 46 页                                      招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                                          第 3 页 共 46 页              招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                  §2    基金简介                        招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证 基金称号                        券投资基金 基金简称                   招商中证有色金属矿业主题 ETF 场内简称                   矿业 ETF 基金主代码                  159690 来回代码                   159690 基金运作面貌                 来回型怒放式 基金合同收效日                2023 年 6 月 21 日 基金管制东说念主                  招商基金管制有限公司 基金托管东说念主                  国泰海通证券股份有限公司 答复期末基金份额总额             12,163,978.00 份 基金合同存续期                不如期 基金份额上市的证券来回所           深圳证券来回所 上市日历                   2023 年 7 月 6 日           细致追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪纰缪的最小化。本基金力图 投资场合      将日均追踪偏离度的统统值遏抑在 0.2%以内，年化追踪纰缪遏抑在 2%           以内。           本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成偏执权重构           建基金股票投资组合，并根据标的指数成份券偏执权重的变动进行相应           调治。但在因特别情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基           金管制东说念主可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资时间得当调治           基金投资组合，以达到细致追踪标的指数的办法。特别情形包括但不限           于：（1）法律法则的限制；（2）标的指数成份券流动性严重不及；（3）           标的指数的成份券遥远停牌； （4）标的指数成份券进行配股或增发；（5）           标的指数成份券派发现款股息；（6）标的指数编制方法发生变化；（7）           其他可能严重限制本基金追踪标的指数的合理原因等。 投资策略      本基金力图将日均追踪偏离度的统统值遏抑在 0.2%以内，年化追踪纰缪           遏抑在 2%以内。如因标的指数编制法则调治或其他因素导致追踪纰缪超           过上述规模，基金管制东说念主应采取合理措施幸免追踪纰缪进一步扩大。           对于出现市集流动性不及、或因法律法则原因使个别成份券被限制投资           等情况，导致本基金无法得回弥散数目的成份券时，基金管制东说念主将通过           投资成份券、备选成份券、非成份券、成份券繁衍品等进行替代，愚弄           其他合理的投资方法构建本基金的骨子投资组合，追求尽可能靠近标的           指数的阐述。           本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、可调治债券和可交换债           券投资策略、钞票复古证券投资策略、繁衍品投资策略、参与融资及转                     第 4 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复            融通证券出借业务策略、存托字据投资策略。 功绩相比基准     中证有色金属矿业主题指数收益率            本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与            货币市集基金。            本基金为被迫式投资的股票型指数基金，吸收完全复制策略追踪标的指 风险收益特征            数的阐述，其风险收益特征与标的指数所表征的市集组合的风险收益特            征相似。 技俩                   基金管制东说念主                  基金托管东说念主 称号                   招商基金管制有限公司             国泰海通证券股份有限公司            姓名        潘西里                    帅芳 信息裸露负责东说念主    斟酌电话      0755－83196666          021-38031815            电子邮箱      cmf@cmfchina.com       tgrxp@tg.gtja.com 客户办事电话               400-887-9555           021-38917599-5 传真                   0755－83196475          021-38677819                      深圳市福田区深南通衢             中国（上海）解放贸易老到区商 注册地址                      深圳市福田区深南通衢             上海市静安区新闸路 669 号博 办公地址 邮政编码                 518040                 200041 法定代表东说念主                王小青                    朱健 本基金选用的信息裸露报纸称号                          证券日报 登载基金中期答复正文的管制东说念主互联网网址                     http://www.cmfchina.com 基金中期答复备置地点                              基金管制东说念主及基金托管东说念主住所       技俩            称号                               办公地址 注册登记机构     中国证券登记结算有限包袱公司               北京市西城区太平桥大街 17 号              §3 主要财务筹备和基金净值阐述                                                       金额单元：东说念主民币元                         第 5 页 共 46 页                    招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 本期已兑现收益                                                            456,282.44 本期利润                                                              2,131,901.11 加权平均基金份额本期利润                                                           0.1585 本期加权平均净值利润率                                                            15.16% 本期基金份额净值增长率                                                            16.86% 期末可供分拨利润                                                          1,314,525.01 期末可供分拨基金份额利润                                                           0.1081 期末基金钞票净值                                                         13,715,616.96 期末基金份额净值                                                               1.1276 基金份额累计净值增长率                          12.76% 注：1、基金功绩筹备不包括握有东说念主认（申）购或来回基金的各项用度，计入用度后骨子收 益水平要低于所列数字； 扣除关系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已兑现收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数。                                           功绩相比                     份额净值       功绩相比          份额净值                             基准收益   阶段                增长率标       基准收益                  ①-③             ②-④          增长率①                             率措施差                      准差②        率③                                             ④ 当年一个月      8.92%      0.92%       8.44%      0.93%       0.48%         -0.01% 当年三个月      5.25%      1.62%       4.72%      1.65%       0.53%         -0.03% 当年六个月     16.86%      1.38%      16.73%      1.41%       0.13%         -0.03% 当年一年      17.64%      1.68%      15.79%      1.72%       1.85%         -0.04% 自基金合同 收效起于今 期功绩相比基准收益率变动的相比                               第 6 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                       §4 管制东说念主答复   招商基金管制有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准诞生。 当今，公司注册成本金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司握有公司一说念股权的 55%， 招商证券股份有限公司握有公司一说念股权的 45%。   招商基金管制有限公司领有公开召募证券投资基金管制、基金销售、宇宙社会保障基金 境内委用管制、企业年金和做事年金基金投资管制、及格境内机构投资者、特定客户钞票管 理、保障资金投资管制、基本养老保障基金投资管制、公募基金投资照拂人业务试点经验。            任本基金的基金司理         证券 姓名   职务      （助理）期限          从业             证明            任职日历       离任日历   年限                                    男，硕士。2012 年 7 月加入招商基金管                                    理有限公司量化投资部，曾任研究员，      本基金                           现任招商中证 500 指数增强型证券投资 邓童   基金经                 -    12   基金、招商中证巨额商品股票指数证券            月 21 日      理                             投资基金（LOF）、招商中证煤炭等权指                                    数证券投资基金、招商北证 50 成份指数                                    型发起式证券投资基金、招商中证 500                         第 7 页 共 46 页              招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                        增强策略来回型怒放式指数证券投资基                        金、招商中证有色金属矿业主题来回型                        怒放 式指数证 券投资基 金、招 商国证                        和债券型证券投资基金、招商安康债券                        型证券投资基金、招商中证红利低波动                        证科创板 50 成份增强策略来回型怒放式                        指数证券投资基金、招商上证详尽指数                        增强型发起式证券投资基金、招商中证                        资基金、招商中证 A500 指数增强型发起                        式证券投资基金基金司理，兼任投资经                        理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同收效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司关系会议作出决定的公告（收效）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督管制办法》中对于证券从业东说念主员规模的关系规章。                                                    金额单元：东说念主民币元                   居品数目 姓名    居品类型                  钞票净值(元)                任职时辰                   （只）       公募基金             14     10,902,181,141.69    2021 年 11 月 23 日       私募钞票管制规划          1          49,690,786.21   2013 年 11 月 26 日 邓童       其他组合              1      3,772,902,061.10    2024 年 8 月 19 日       算计               16     14,724,773,989.00                      -   基金管制东说念主声明：在本答复期内，本基金管制东说念主严格盲从《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作管制办法》等相关法律法则偏执各项实施准则的规章以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着敦厚信用、勤奋尽责的原则管制和愚弄基 金钞票，在严格遏抑风险的前提下，为基金握有东说念主谋求最大利益。本答复期内，基金运作整 体正当合规，无毁伤基金握有东说念主利益的步履。基金的投资规模以及投资运作合适相关法律法 规及基金合同的规章。                     第 8 页 共 46 页             招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复   基金管制东说念主已建立较完善的研究方法和投资决策经由，确保各投资组合享有自制的投资 决策契机。基金管制东说念主建立了扫数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护才略。基金管制东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限永诀，投资组合司理在授权规模内不错自主决策，跳动投资权限的 操作需要经过严格的审批才略。基金管制东说念主的关系研究后果向里面扫数投资组合怒放，在投 资研究层面不存在各投资组合间不自制的问题。   基金管制东说念主按照法则要求，对纠合四个季度时间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱相反次数占比跳动开阔规模的情况进行了合感性解说。答复期内，公司 旗下投资组合同向来回价差分析中未发现异常情形。   基金管制东说念主严格遏抑不同投资组合之间的同日反向来回，严格碎裂可能导致不自制来回 和利益输送的同日反向来回。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金管制东说念主要求关系投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按摄影关指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本答复期内，本基金各项来回均严格按照关系法律法则、基金合同的相关要务实施，公 司扫数投资组合参与的来回所公开竞价同日反向来回成交较少的单边来回量跳动该证券当 日成交量的 5%的来回共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向来回。 答复期内未发现存可能导致不自制来回和利益输送的首要异常来回步履。   答复期内有色矿业指数涨幅跳动 16%，市集对于资源股的良善度较高，有色矿业指数表 现强势，涨幅相对率先。细分板块看，黄金价钱高位回调但涨幅依然可不雅，基本金属高涨， 动力金属神气也安详规复。现时外部环境的省略情味依然较大，市集信心可能有一定反复， 但当作资源品的有色板块具有特有的上风同期指数大部分因素股公司的估值依然不高，遥远 具有设置价值。   答复期内，本基金份额净值增长率为 16.86%，同期功绩基准增长率为 16.73%。 政+促浮滥”为干线，央行 5 月降准、降息及调降进款利率，财政端加速专项债与超遥远特                     第 9 页 共 46 页              招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 异国债刊行，地产供需两头策略握续加码，但传导至信用彭胀与什物使命量仍需时辰。瞻望 下半年，盈利预测仍有下修压力，但 A 股合座估值仍处于相对低位，访佛好意思元上行空间受限、 国内稳增长策略落地预期升温，市集或呈现“触动上行、结构再均衡”特征。作风层面，当 前小市值作风正处于相对高位，需警惕其回调风险。   答复期内，本基金的估值业务严格按照关系的法律法则、基金合同以及《招商基金管制 有限公司基金估值委员会管制办法》进行。基金核算部负责日常的基金钞票的估值业务，执 行基金估值策略。另外，公司诞生由投资和研究部门、风险管制部、基金核算部、法律合规 部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的关系成员均具备相应的专科 胜任才能和关系使命经历。公司估值委员会主要负责制定、改良和完善基金估值策略和才略， 如期评价现存估值策略和才略的适用性及对估值才略实施情况进行监督。   投资和研究部门以及基金核算部共同负责良善关系投资品种的动态，评判基金握有的投 资品种是否处于不活跃的来回状态能够最近来回日后经济环境发生了首要变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的首要事件，从而详情估值日需要进行估值测算能够调治的投资品 种；投资和研究部门如期审核公允价值的阐明和计量；研究部冷落合理的数目分析模子对需 要进行估值测算能够调治的投资品种进行公允价值订价与计量并如期对估值策略和才略进 行评价，以保证其握续适用；基金核算部如期审核估值策略和才略的一致性，并负责与托管 行同样估值调治事项；风险管制部负责估值委员会使命经由中的风险遏抑；法律合规部负责 日常的基金估值调治末端的过后复核监管使命；法律合规部与基金核算部共同负责估值调治 事项的信息裸露使命。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值策略磋议；对需吸收终点估值 才略的证券，基金实时驱动终点估值才略，由公司估值委员会集体磋议议定终点估值有筹备， 盘考管帐师事务所的专科见解，并与托管行同样明由基金核算部具体实施。   本基金管制东说念主参与估值经由各方之间不存在职何首要利益冲破。截止答复期末本基金管 理东说念主已与中央国债登记结算有限包袱公司、中证指数有限公司签署办事条约，由其按商定提 供关系债券品种、流畅受限股票的估值参考数据。   本基金本答复期内未实施利润分拨，合适关系法则及基金合同的商定。                    第 10 页 共 46 页                   招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复      本基金存在纠合六十个使命日基金钞票净值低于五千万元的情形，关系管制有筹备如故上 报证监会。                          §5     托管东说念主答复      本答复期内，本基金托管东说念主在本基金的托管过程中，严格盲从《证券投资基金法》偏执 他法律法则和基金合同的相关规章，不存在职何毁伤基金份额握有东说念主利益的步履，完全尽责 尽责地践诺了基金托管东说念主应尽的义务。 的证明      本答复期内，本托管东说念主根据《证券投资基金法》偏执他相关法律法则、基金合同和托管 条约的规章，对本基金管制东说念主的投资运作进行了必要的监督，对基金钞票净值的打算、基金 份额申购赎回价钱的打算以及基金用度开支等方面进行了复核，未发现本基金管制东说念主存在损 害基金份额握有东说念主利益的步履。      本托管东说念主照章对管制东说念主编制和裸露的本答复中财务筹备、净值阐述、利润分拨情况、财 务管帐答复、投资组合答复等内容进行了核查，以上内容真确、准确和齐全。               §6 半年度财务管帐答复（未经审计）      管帐主体：招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金      答复截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                单元：东说念主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 钞票                  附注号                                  日                         31 日 钞票： 货币资金                6.4.7.1                   301,367.34            251,404.69 结算备付金                                          60,094.05             77,486.33 存出保证金                                          10,818.79               8,738.28 来回性金融钞票             6.4.7.2              13,371,247.98            12,401,359.63 其中：股票投资                                  13,371,247.98            12,401,359.63                               第 11 页 共 46 页               招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复    基金投资                                          -                      -    债券投资                                          -                      -    钞票复古证券投资                                      -                      -    贵金属投资                                         -                      -    其他投资                                          -                      - 繁衍金融钞票         6.4.7.3                           -                      - 买入返售金融钞票       6.4.7.4                           -                      - 债权投资                                             -                      - 其中：债券投资                                          -                      -    钞票复古证券投资                                      -                      -    其他投资                                          -                      - 其他债权投资                                           -                      - 其他权利器具投资                                         -                      - 应收计帐款                                            -                      - 应收股利                                             -                      - 应收申购款                                            -                      - 递延所得税钞票                                          -                      - 其他钞票           6.4.7.5                           -                      - 钞票所有这个词                                13,743,528.16           12,738,988.93                             本期末 2025 年 6 月 30        上年度末 2024 年 12 月 欠债和净钞票         附注号                             日                        31 日 欠债： 短期借债                                             -                      - 来回性金融欠债                                          -                      - 繁衍金融欠债         6.4.7.3                           -                      - 卖出回购金融钞票款                                        -                      - 应付计帐款                                            -                      - 应付赎回款                                            -                      - 应付管制东说念主酬报                                   6,171.36               5,821.00 应付托管费                                     1,234.26               1,164.21 应付销售办事费                                          -                      - 应付投资照拂人费                                          -                      - 应交税费                                             -                      - 应付利润                                             -                      - 递延所得税欠债                                          -                      - 其他欠债           6.4.7.6                   20,505.58             30,571.73 欠债算计                                     27,911.20             37,556.94 净钞票： 实收基金           6.4.7.7              12,163,978.00           13,163,978.00 其他详尽收益                                           -                      - 未分拨利润          6.4.7.8               1,551,638.96             -462,546.01 净钞票算计                               13,715,616.96           12,701,431.99 欠债和净钞票所有这个词                            13,743,528.16           12,738,988.93                          第 12 页 共 46 页                    招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 注：答复截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.1276 元，基金份额总额 12,163,978.00 份。      管帐主体：招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金      本答复期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                     单元：东说念主民币元                                                                上年度可比时间 2024 年                                      本期 2025 年 1 月 1 日至         技俩             附注号                                     1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                       2,173,660.29              1,137,646.69 其中：进款利息收入            6.4.7.9                        2,317.41                5,076.80       债券利息收入                                               -                       -       钞票复古证券利息                                                            -                       - 收入       买入返售金融钞票                                                            -                       - 收入       其他利息收入                                               -                       - 填列） 其中：股票投资收益            6.4.7.10                     345,594.18             566,200.89       基金投资收益                                               -                       -       债券投资收益         6.4.7.11                              -                       -       钞票复古证券投资 收益       贵金属投资收益        6.4.7.13                              -                       -       繁衍器具收益         6.4.7.14                              -                       -       股利收益           6.4.7.15                     143,781.51             119,975.64    以摊余成本计量的 金融钞票间隔阐明产生的                                                -                       - 收益       其他投资收益                                               -                       - 失以“-”号填列）                                                            -                       - 号填列） 号填列） 减：二、营业总开销                                          41,759.18             110,356.11                                   第 13 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 其中：暂估管制东说念主酬报                                                  -                     - 其中：卖出回购金融钞票                                                             -                     - 开销 三、利润总额（蚀本总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                     -                     - 四、净利润（净蚀本以“-” 号填列） 五、其他详尽收益的税后                                                             -                     - 净额 六、详尽收益总额                                         2,131,901.11          1,027,290.58      管帐主体：招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金      本答复期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                      单元：东说念主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 技俩                                     其他综                 实收基金                             未分拨利润               净钞票算计                                        合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐策略变更                           -         -                   -                    -      前期裂缝更正                        -         -                   -                    -      其他                            -         -                   -                    - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号            -1,000,000.00           -        2,014,184.97      1,014,184.97 填列） （一）、详尽收益总                                    -         -        2,131,901.11      2,131,901.11 额 （二）、本期基金份 额来回产生的净资                      -1,000,000.00           -         -117,716.14     -1,117,716.14 产变动数（净钞票 减少以“-”号填列）                                    第 14 页 共 46 页                   招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 其中：1.基金申购款          8,000,000.00         -       491,023.44       8,491,023.44                    -9,000,000.00         -      -608,739.58       -9,608,739.58 款 （三）、本期向基金 份额握有东说念主分拨利 润产生的净钞票变                       -         -                 -                  - 动（净钞票减少以 “-”号填列） （四）、其他详尽收                                -         -                 -                  - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 技俩                                 其他综                实收基金                          未分拨利润             净钞票算计                                    合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐策略变更                       -         -                 -                  -      前期裂缝更正                    -         -                 -                  -      其他                        -         -                 -                  - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号           5,000,000.00         -        87,888.24       5,087,888.24 填列） （一）、详尽收益总                                -         -      1,027,290.58      1,027,290.58 额 （二）、本期基金份 额来回产生的净资 产变动数（净钞票 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款         21,000,000.00         -     -1,469,294.34     19,530,705.66                   -16,000,000.00         -       529,892.00      -15,470,108.00 款 （三）、本期向基金 份额握有东说念主分拨利 润产生的净钞票变                       -         -                 -                  - 动（净钞票减少以 “-”号填列） （四）、其他详尽收                                -         -                 -                  - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。                               第 15 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复   本答复 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：   ____钟文岳___       ____欧志明______      ____何剑萍____   基金管制东说念主负责东说念主       支配管帐使命负责东说念主            管帐机构负责东说念主   招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)系由 基金管制东说念主招商基金管制有限公司依照《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、《招商中证有 色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金基金合同》偏执他相关法律法则的规章，经 中国证券监督管制委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]61 号文准予公开召募 注册。本基金为来回型怒放式基金，存续期限为不如期。本基金初次诞生召募基金份额为 报(验)字(23)第 00171 号验资答复。《招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投 资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2023 年 6 月 21 日厚爱收效。本基金的基金管 理东说念主为招商基金管制有限公司，基金托管东说念主为国泰海通证券股份有限公司(以下简称“国泰 海通证券”，原法命称号：国泰君安证券股份有限公司)。   根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、基金合同及截止答复期末最新公告的《招商 中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金招募证明书》的相关规章，本基金主 要投资于标的指数成份券(含存托字据，下同)和备选成份券(含存托字据，下同)。为更好地 兑现基金的投资场合，本基金可少量投资于非成份券(包括主板、创业板偏执他中国证监会 允许基金投资的股票和存托字据)、债券(包括国内照章刊行和上市来回的国债、央行单据、 金融债、企业债、公司债、中期单据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府复古机构 债券、政府复古债券、地方政府债券、可调治债券(含可分离来回可转债)、可交换债券偏执 他经中国证监会允许投资的债券)、货币市集器具、同行存单、债券回购、钞票复古证券、 银行进款、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法则或中国证监会允许基金投资的其他 金融器具(但须合适中国证监会的关系规章)。本基金可根据关系法律法则和基金合同的商定， 参与融资业务和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为:本基金投资于标的指数成份 券和备选成份券的钞票比例不低于基金钞票净值的 90%，且不低于非现款基金钞票的 80%。 每个来回日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需交纳的来回保证金后， 应当保握不低于来回保证金一倍的现款，其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款等。股指期货、国债期货和股票期权的投资比例依照法律法则或监管机构的规章实施。 如法律法则或中国证监会以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金 管制东说念主在践诺得当才略后，不错将其纳入投资规模或调治上述投资品种的投资比例。本基金 的功绩相比基准:中证有色金属矿业主题指数收益率。                       第 16 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则—基本准则》以偏执后颁布及改良的具 体管帐准则、应用指南、解说以及《钞票管制居品关系管帐处理规章》和其他关系规章(统 称“企业管帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的相关规章编制，同期在 具体管帐核算和信息裸露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的多少基金行业实务 操作。     本财务报表以握续计划为基础编制。     本基金财务报表的编制合适企业管帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的相关规章的要求，真确、齐全地反馈了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务情景以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止时间的计划后果和净钞票变动情况。     本答复期所吸收的管帐策略，管帐忖度与最近一期年度答复相一致。     本基金在本答复时间未发生首要管帐策略变更。     本基金本答复时间未发生首要管帐忖度变更。     本基金本答复期内无需要证明的首要管帐裂缝更正。     根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税多少优惠策略的见知》、 知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利辞别化个东说念主所得税策略相关问题的通 知》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红利辞别化个东说念主所得税策略相关问题的见知》、 财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于赓续实施宇宙中小企业股份转让系统 挂牌公司股息红利辞别化个东说念主所得税策略的公告》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业 税改征升值税试点的见知》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融 业相关策略的见知》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产开发老师赞成办事等升值税 策略的见知》、财税[2017]2 号《对于资管居品升值税策略相关问题的补充见知》、财税 [2017]56 号《对于资管居品升值税相关问题的见知》、财税[2017]90 号《对于租入固定资                       第 17 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 产进项税额抵扣等升值税策略的见知》、财税[2023]39 号《对于减半征收证券来回印花税 的公告》偏执他关系税务法则和实务操作，主要税项列示如下：   (1)证券投资基金(阻塞式证券投资基金，怒放式证券投资基金)管制东说念主愚弄基金买卖股 票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金管制东说念主运营公开召募证 券投资基金过程中发生的资管居品运营业务，以基金管制东说念主为升值税征税东说念主，暂适用绵薄计 税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。   (2)对质券投资基金从证券市集中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入偏执他收入，暂不计缴企业所得税。   (3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东说念主所得税；从公开刊行和 转让市集取得的上市公司股票，握股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；握股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得 额；握股期限跳动 1 年的，股息红利所得暂免征收个东说念主所得税。上述所得斡旋适用 20%的税 率计征个东说念主所得税。   (4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)来回印花税，对受 让方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)交 易印花税。   (5)本基金的城市珍爱开荒税、老师费附加和地方老师附加等税费按照骨子交纳升值税 额的适用比例打算交纳。                                                         单元：东说念主民币元                技俩                         本期末 2025 年 6 月 30 日 活期进款                                                        301,367.34 便是：本金                                                       301,241.94     加：应计利息                                                      125.40     减：坏账准备                                                           - 如期进款                                                                 - 便是：本金                                                                -     加：应计利息                                                           -     减：坏账准备                                                           - 其中：进款期限 1 个月以内                                                       -     进款期限 1-3 个月                                                      -     进款期限 3 个月以上                                                      - 其他进款                                                                 - 便是：本金                                                                -     加：应计利息                                                           -     减：坏账准备                                                           -                           第 18 页 共 46 页                            招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复      算计                                                                      301,367.34                                                                          单元：东说念主民币元                                             本期末 2025 年 6 月 30 日       技俩                          成本               应计利息              公允价值             公允价值变动 股票                      12,372,694.47              -         13,371,247.98        998,553.51 贵金属投资-金交                                     -              -                     -                 - 所黄金合约         来回所                                     -              -                     -                 -         市集 债券      银行间                                     -              -                     -                 -         市集         算计                          -              -                     -                 - 钞票复古证券                              -              -                     -                 - 基金                                  -              -                     -                 - 其他                                  -              -                     -                 - 算计                      12,372,694.47              -         13,371,247.98        998,553.51           本基金本答复期末无繁衍金融器具。           本基金本答复期末无各项买入返售金融钞票。           本基金本答复期末无买断式逆回购来回中取得的债券。           本基金本答复期末无其他钞票。                                                                          单元：东说念主民币元                    技俩                                  本期末 2025 年 6 月 30 日      应付券商来回单元保证金                                                                      -      应付赎回费                                                                            -      应付证券出借背约金                                                                        -      应付来回用度                                                                     752.88      其中：来回所市集                                                                   752.88                                         第 19 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复       银行间市集                                                                        - 应付利息                                                                               - 预提用度                                                                       19,752.70 算计                                                                         20,505.58                                                                    金额单元：东说念主民币元                                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                技俩                              基金份额（份）                               账面金额 上年度末                                   13,163,978.00                  13,163,978.00 本期申购                                    8,000,000.00                   8,000,000.00 本期赎回（以“-”号填列）                          -9,000,000.00                  -9,000,000.00 基金份额折算变动份额                                         -                               - 本期末                 12,163,978.00 12,163,978.00 注：本期申购含红利再投、调治入份（金）额，本期赎回含调治出份（金）额。                                                                      单元：东说念主民币元           技俩         已兑现部分                   未兑现部分                 未分拨利润算计 上年度末                     992,738.31             -1,455,284.32           -462,546.01 加：管帐策略变更                           -                           -                   -       前期裂缝更正                       -                           -                   -       其他                           -                           -                   - 本期期初                     992,738.31             -1,455,284.32           -462,546.01 本期利润                     456,282.44              1,675,618.67          2,131,901.11 本期基金份额来回产                         -134,495.74                    16,779.60        -117,716.14 生的变动数 其中：基金申购款                 646,660.12               -155,636.68             491,023.44       基金赎回款             -781,155.86                172,416.28           -608,739.58 本期已分拨利润                            -                           -                   - 本期末                     1,314,525.01               237,113.95          1,551,638.96                                                                      单元：东说念主民币元            技俩                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期进款利息收入                                                                    1,873.79 如期进款利息收入                                                                           - 其他进款利息收入                                                                           - 结算备付金利息收入                                                                    427.20 其他                                                                            16.42 算计                                                                          2,317.41                              第 20 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                                        单元：东说念主民币元                技俩                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入                                            339,655.12 股票投资收益——赎回差价收入                                                 5,939.06 股票投资收益——申购差价收入                                                         - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                       - 算计                                                          345,594.18                                                        单元：东说念主民币元                技俩                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                                   6,013,495.00 减：卖出股票成本总额                                                 5,668,944.92 减：来回用度                                                         4,894.96 买卖股票差价收入                                                    339,655.12                                                        单元：东说念主民币元                技俩                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 赎回基金份额对价总额                                                 9,608,739.58 减：现款支付赎回款总额                                                6,050,319.58 减：赎回股票成本总额                                                 3,552,480.94 减：来回用度                                                                 - 赎回差价收入                                                         5,939.06      本基金本答复期内无股票申购差价收入。      本基金本答复期内无证券出借差价收入。      本基金本答复期内无债券投资收益。      本基金本答复期内无买卖债券差价收入。      本基金本答复期内无债券赎回差价收入。                           第 21 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     本基金本答复期内无债券申购差价收入。     本基金本答复期内无钞票复古证券投资收益。     本基金本答复期内无买卖钞票复古证券差价收入。     本基金本答复期内无钞票复古证券赎回差价收入。     本基金本答复期内无钞票复古证券申购差价收入。     本基金本答复期内无贵金属投资收益。     本基金本答复期内无买卖贵金属差价收入。     本基金本答复期内无贵金属赎回差价收入。     本基金本答复期内无贵金属申购差价收入。     本基金本答复期内无繁衍器具买卖权证差价收入。     本基金本答复期内无繁衍器具其他投资收益。                                                        单元：东说念主民币元                技俩                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                           第 22 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 股票投钞票生的股利收益                                                 143,781.51 其中：证券出借权利抵偿收入                                                          - 基金投钞票生的股利收益                                                            - 算计                                                          143,781.51                                                        单元：东说念主民币元          技俩称号                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                                    1,675,618.67 ——债券投资                                                                 - ——钞票复古证券投资                                                             - ——贵金属投资                                                                - ——其他                                                                   - ——权证投资                                                                 - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 算计                                                        1,675,618.67                                                        单元：东说念主民币元                技俩                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                                                - 替代损益                                                          6,348.52 算计                                                            6,348.52      本基金本答复期内无信用减值损失。      本基金本答复期内无其他用度。（注：本答复期内，基金管制东说念主自主承担了本基金迷你 时间的关系固定用度。）      截止钞票欠债表日，本基金无需要证明的首要或有事项。      截止财务答复批准报出日，本基金无需要裸露的钞票欠债表日后事项。                           第 23 页 共 46 页                    招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     本答复期内存在遏抑关系或其他首要蛮横关系的关联方未发生变化。               关联方称号                                与本基金的关系  招商基金管制有限公司                                基金管制东说念主  国泰海通证券股份有限公司           基金托管东说念主  注：基金的主要关联方包含基金管制东说念主、基金管制东说念主的推进及子公司、基金托管东说念主等。                                                         金额单元：东说念主民币元            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月       上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至  关联方称号                             占当期股票                            占当期股票                成交金额                成交总额的          成交金额              成交总额的                                      比例                              比例 国泰海通证券             11,512,870.54     100.00%        25,266,556.67     100.00%     本基金本答复期内及上年度可比时间无通过关联方来回单元进行的债券来回。     本基金本答复期内及上年度可比时间无通过关联方来回单元进行的债券回购来回。     本基金本答复期内及上年度可比时间无通过关联方来回单元进行的权证来回。                                                         金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日  关联方称号                         占当期佣金总量         期末应付佣金余        占期末应付佣金              当期佣金                                的比例             额              总额的比例  国泰海通证券             1,150.18         100.00%        752.88          100.00%              上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日  关联方称号                         占当期佣金总量         期末应付佣金余        占期末应付佣金              当期佣金                                的比例             额              总额的比例  国泰海通证券             6,213.06         100.00%       3,187.56         100.00%                                第 24 页 共 46 页                  招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 注：1、本答复期内，本基金与关联方来回均在开阔业务规模内按一般生意条件缔结。 金管制东说念支配理的被迫股票型基金的股票来回佣金费率原则上不得跳动市集平均股票来回佣 金费率，且不得通过来回佣金支付研究办事、流动性办事等其他用度；其他类型基金不错通 过来回佣金支付研究办事用度，但股票来回佣金费率原则上不得跳动市集平均股票来回佣金 费率的两倍，且不得通过来回佣金支付研究办事之外的其他用度。 该类佣金条约的办事规模还包括佣金收取方为基金提供研究办事 （被迫股票型基金自 2024 年 7 月 1 日起不适用）。                                                         单元：东说念主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025    上年度可比时间 2024 年 1 月        技俩                           年 6 月 30 日            1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费 其中：应支付销售机构的客 户珍爱费    应支付基金管制东说念主的 净管制费 注：支付基金管制东说念主的基金管制东说念主酬报按前一日基金钞票净值×0.50%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其打算公式为：   日基金管制东说念主酬报＝前一日基金钞票净值×0.50%÷当年天数                                                         单元：东说念主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025    上年度可比时间 2024 年 1 月        技俩                           年 6 月 30 日            1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金钞票净值×0.10%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其打算公式为：   日基金托管费＝前一日基金钞票净值×0.10%÷当年天数   本基金本答复期内及上年度可比时间无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购） 来回。                          第 25 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 务的情况   本基金本答复期内及上年度可比时间无与关联方通过商定呈报面貌进行的适用固如期 限费率的证券出借业务的情况。 业务的情况   本基金本答复期内及上年度可比时间无与关联方通过商定呈报面貌进行的适用市集化 期限费率的证券出借业务的情况。                                                            份额单元：份                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比时间 2024 年 1 月        技俩                            年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 基金合同收效日（2023 年 06                                              -                          - 月 21 日）握有的基金份额 答复期初握有的基金份额                       5,854,000.00                          - 答复时间申购/买入总份额                                 -               5,854,000.00 答复时间因拆分变动份额                                  -                          - 减：答复时间赎回/卖出总份                                              -                          - 额 答复期末握有的基金份额                       5,854,000.00               5,854,000.00 答复期末握有的基金份额占 基金总份额比例   本答复期末及上年度末除基金管制东说念主之外的其他关联方无投成本基金的情况。                                                           单元：东说念主民币元             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6   上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至  关联方称号                月 30 日                  2024 年 6 月 30 日               期末余额         当期利息收入            期末余额         当期利息收入 国泰海通证券- 活期 注：本基金的托管东说念主为国泰海通证券股份有限公司，银行进款存放在具有基金托管经验的银 行，按银行商定利率计息。                           第 26 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复   本基金本答复期内及上年度可比时间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。   本基金本答复期内未进行利润分拨。   本基金本答复期末无因认购新发/增发证券而于期末握有的流畅受限证券。   本基金本答复期末未握有暂时停牌等流畅受限股票。   本基金本答复期末无因银行间市集债券正回购来回而典质的债券。   本基金本答复期末无因来回所市集债券正回购来回而典质的债券。   本基金本答复期末无参与转融通证券出借业务的证券。   本基金为股票型基金，本基金的运作触及的金融器具主要包括股票投资、债券投资等。 与这些金融器具相关的风险，以及本基金的基金管制东说念支配理这些风险所采取的风险管制策略 如下所述。   本基金的基金管制东说念主从事风险管制的场合是升迁本基金风险调治后收益水平，保证本基 金的基金钞票安全，珍爱基金份额握有东说念主利益。基于该风险管制场合，本基金的基金管制东说念主 风险管制的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金濒临各式类型的风险，详情得当的风 险容忍度，并实时可靠地对各式风险进行监督，将风险遏抑在限制的规模之内。本基金当今 濒临的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。   本基金的基金管制东说念主建立了以全面、孤立、相互制约以及定性和定量相联结为原则的， 监事会、董事会及下设风险遏抑委员会、守护长、风险管制委员会、法律合规部和风险管制 部等多头绪的风险管制组织架构体系。                       第 27 页 共 46 页                  招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     信用风险是指金融器具的一方到期无法践诺约界说务致使本基金际遇损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行进款、结算备付金、存出保证金、债券投资、钞票复古证券投 资偏执他。     本基金的银行进款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行进款关系的信用风险不首要。 本基金在证券来回所进行的来回均与中国证券登记结算有限包袱公司完成证券交收和款项 计帐，因此背约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集来回前均对来回敌手 进行信用评估并吸收券款强迫交割面貌，以遏抑相应的信用风险。     对于与债券投资、钞票复古证券投资等投资品种关系的信用风险，本基金的基金管制东说念主 通过对投资品种的信用等第评估来遴聘得当的投资对象，并限制单个投资品种的握有比例来 管制信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所握有的债券投资及钞票复古 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所握有的国债、央行单据、策略性金融债。     本基金本答复期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。     本基金本答复期末及上年度末无按短期信用评级列示的钞票复古证券投资。     本基金本答复期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。     本基金本答复期末及上年度末无按遥远信用评级列示的债券投资。     本基金本答复期末及上年度末无按遥远信用评级列示的钞票复古证券投资。     本基金本答复期末及上年度末无按遥远信用评级列示的同行存单投资。     流动性风险是指基金管制东说念主未能以合理价钱实时变现基金钞票以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险开端于基金商定怒放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种来回不活跃而出现的变现风险以及因投资麇集而无法在市集出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所握有的金融钞票主要在证券来回所和银行间同行市                        第 28 页 共 46 页                      招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 场来回。除附注 6.4.12 所裸露的流畅受限不可解放转让的基金钞票外，本基金未握有其他 有首要流动性风险的投资品种。除卖出回购金融钞票外，本基金所握有的金融欠债的合约约 定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(扫数者权利)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。      针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管制东说念主在基金合同商定无数赎回条件， 想象了相当情况下赎回资金的处理模式，遏抑因怒放模式带来的流动性风险，灵验保障基金 握有东说念主利益。      日常流动性风险管制中，本基金的基金管制东说念主逐日监控和预测本基金的流动性筹备，通 过对投资品种的流动性筹备来握续地评估、遴聘、追踪和遏抑基金投资的流动性风险。同期， 本基金通过预留一定的现款头寸，况且在需要时可通过卖出回购金融钞票面貌融入短期资金， 以缓解流动性风险。      本基金按合同商定申购赎回可吸收一篮子股票的体式或现款替代面貌，流动性风险相对 较低。 市集风险是指基金所握金融器具的公允价值或将来现款流量因所处市集各样价钱因素的变 动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。      利率风险是指利率敏锐性金融器具的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波 动的风险。本基金的基金管制东说念主日常通过对利率水平的预测、分析收益率弧线及优化利率重 新订价日组合等方法对上述利率风险进行管制。      下表统计了本基金濒临的利率风险敞口。表中所示为本基金钞票及来回酿成欠债的公允 价值，并按照合约规章的重新订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                    单元：东说念主民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 钞票 货币资金          301,367.34               -           -               -     301,367.34 结算备付金          60,094.05               -           -               -      60,094.05 存出保证金          10,818.79               -           -               -      10,818.79 来回性金融                        -               -           -   13,371,247.98   13,371,247.98 钞票 繁衍金融资                        -               -           -               -               - 产 买入返售金                  -               -           -               -               -                                    第 29 页 共 46 页                       招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 融钞票 债权投资                    -               -           -               -               - 应收股利                    -               -           -               -               - 应收申购款                   -               -           -               -               - 应收计帐款                   -               -           -               -               - 其他钞票                    -               -           -               -               - 钞票所有这个词           372,280.18               -           -   13,371,247.98   13,743,528.16 欠债 应付赎回款                   -               -           -               -               - 应付管制东说念主                         -               -           -        6,171.36        6,171.36 酬报 应付托管费                   -               -           -        1,234.26        1,234.26 应付计帐款                   -               -           -               -               - 卖出回购金                         -               -           -               -               - 融钞票款 应付销售服                         -               -           -               -               - 务费 应付投资顾                         -               -           -               -               - 问费 应付利润                    -               -           -               -               - 应交税费                    -               -           -               -               - 其他欠债                    -               -           -      20,505.58       20,505.58 欠债所有这个词                    -               -           -       27,911.20       27,911.20 利率敏锐度 缺口 上年度末 钞票 货币资金           251,404.69               -           -               -     251,404.69 结算备付金           77,486.33               -           -               -      77,486.33 存出保证金            8,738.28               -           -               -        8,738.28 来回性金融                         -               -           -   12,401,359.63   12,401,359.63 钞票 繁衍金融资                         -               -           -               -               - 产 买入返售金                         -               -           -               -               - 融钞票 债权投资                    -               -           -               -               - 应收股利                    -               -           -               -               - 应收申购款                   -               -           -               -               - 应收计帐款                   -               -           -               -               - 其他钞票                    -               -           -               -               -                                     第 30 页 共 46 页                  招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 钞票所有这个词       337,629.30             -           -   12,401,359.63   12,738,988.93 欠债 应付赎回款               -             -           -               -               - 应付管制东说念主                     -             -           -        5,821.00        5,821.00 酬报 应付托管费               -             -           -        1,164.21        1,164.21 应付计帐款               -             -           -               -               - 卖出回购金                     -             -           -               -               - 融钞票款 应付销售服                     -             -           -               -               - 务费 应付投资顾                     -             -           -               -               - 问费 应付利润                -             -           -               -               - 应交税费                -             -           -               -               - 其他欠债                -             -           -       30,571.73      30,571.73 欠债所有这个词                -             -           -       37,556.94      37,556.94 利率敏锐度 缺口 注：上表按金融钞票和金融欠债的重新订价日或到期日孰早者进行分类。      本基金本答复期末及上年度末无利率风险的敏锐性分析。      其他价钱风险是指来回性金融钞票的公允价值受市集利率和外汇汇率之外的市集价钱 因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种关系，也有可能与合座投资品种关系。 本基金主要投资于证券来回所上市或银行间同行市集来回的债券和股票，扫数市集价钱因素 引起的金融钞票公允价值变动均胜仗反馈在当期损益中。本基金在构建钞票设置和基金钞票 投资组合的基础上，通过建立事先和过后追踪纰缪的面貌，对基金钞票的市集价钱风险进行 管制。                                                           金额单元：东说念主民币元                  本期末 2025 年 6 月 30 日          上年度末 2024 年 12 月 31 日                                   占基金钞票       技俩                                                          占基金钞票                  公允价值              净值比例           公允价值                                                                   净值比例（%）                                     （%） 来回性金融钞票- 股票投资 来回性金融钞票-                      -           -                   -               -                              第 31 页 共 46 页               招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 基金投资 来回性金融钞票-                           -           -                      -                - 贵金属投资 繁衍金融钞票-权                           -           -                      -                - 证投资 其他                        -           -                      -                - 算计            13,371,247.98       97.49          12,401,359.63           97.64 假定                               对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单                               位：东说念主民币元）       关系风险变量的变动                               本期末（ 2025 年 6 月           上年度末（ 2024 年 12 分析                                           -668,562.40              -620,067.98      公允价值计量末端所属的头绪，由对公允价值计量合座而言具有伏击真谛的输入值所属 的最低头绪决定：第一头绪：同样钞票或欠债在活跃市集上未经调治的报价；第二头绪：除 第一头绪输入值外关系钞票或欠债胜仗或曲折可不雅察的输入值；第三头绪：关系钞票或欠债 的不可不雅察输入值。                                                                  单元：东说念主民币元 公允价值计量末端所属的层                     本期末 2025 年 6 月 30 日          上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一头绪                            13,371,247.98                     12,401,359.63 第二头绪                                         -                                - 第三头绪                                         -                                - 算计                              13,371,247.98                     12,401,359.63      本基金以导致各头绪之间调治的事项发寿辰为阐明各头绪之间调治的时点。      对于证券来回所上市的股票和债券，若出现首要事项停牌、来回不活跃(包括涨跌停时 的来回不活跃)或属于非公开刊行等情况，本基金不会于停牌日至来回规回生跃日历间、交                          第 32 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 易不活跃时间及限售时间将关系股票和债券的公允价值列入第一头绪；并根据估值调治中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进程，详情关系股票和债券公允价值应属第二头绪 照旧第三头绪。      本基金本答复期末及上年度末未握有非握续的以公允价值计量的金融器具。      不以公允价值计量的金融器具主要包括应收款项、卖出回购金融钞票和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无首要相反。      本基金本答复期内及上年度可比时间无需要证明有助于涌现和分析管帐报表的其他事 项。                     §7 投资组合答复                                                    金额单元：东说念主民币元                                                    占基金总钞票的比例 序号             技俩                 金额                                                       （%）       其中：股票                       13,371,247.98           97.29       其中：债券                                    -               -          钞票复古证券                                -               -       其中：买断式回购的买入返售金融                                                -               -       钞票 注：此处的股票投资项含可退替代款估值升值。                       第 33 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                                 金额单元：东说念主民币元 代码          行业类别         公允价值（元）               占基金钞票净值比例(%) A    农、林、牧、渔业                              -                - B    采矿业                        5,744,123.50            41.88 C    制造业                        7,052,260.28            51.42      电力、热力、燃气及水出产和 D                                          -                -      供应业 E    建筑业                                   -                - F    批发和零卖业                                -                - G    交通运输、仓储和邮政业                           -                - H    住宿和餐饮业                                -                -      信息传输、软件和信息时间服 I                                          -                -      务业 J    金融业                                   -                - K    房地产业                                  -                - L    租出和商务办事迹                              -                - M    科学研究和时间办事迹                            -                - N    水利、环境和巨匠设施管制业                         -                - O    住户办事、修理和其他办事迹                         -                - P    老师                                    -                - Q    卫生和社会使命                               -                - R    文化、体育和文娱业                             -                - S    详尽                                    -                -      算计                        12,796,383.78            93.30                                                 金额单元：东说念主民币元 代码          行业类别         公允价值（元）               占基金钞票净值比例(%) A    农、林、牧、渔业                              -                - B    采矿业                         175,812.20              1.28 C    制造业                         399,052.00              2.91      电力、热力、燃气及水出产和 D                                          -                -      供应业 E    建筑业                                   -                - F    批发和零卖业                                -                - G    交通运输、仓储和邮政业                           -                - H    住宿和餐饮业                                -                -      信息传输、软件和信息时间服 I                                          -                -      务业 J    金融业                                   -                - K    房地产业                                  -                - L    租出和商务办事迹                              -                - M    科学研究和时间办事迹                            -                -                      第 34 页 共 46 页                    招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 N        水利、环境和巨匠设施管制业                           -                        - O        住户办事、修理和其他办事迹                           -                        - P        老师                                      -                        - Q        卫生和社会使命                                 -                        - R        文化、体育和文娱业                               -                        - S        详尽                                      -                        -          算计                             574,864.20                    4.19         本基金本答复期末未握有港股通投资股票。 投资明细                                                           金额单元：东说念主民币元                                                                   占基金钞票 序号         股票代码     股票称号      数目（股）         公允价值（元）                净值比例                                                                    （％）                            第 35 页 共 46 页                  招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 明细                                                  金额单元：东说念主民币元                                                            占基金钞票 序号     股票代码      股票称号    数目（股）          公允价值（元）            净值比例                                                             （％）                                                  金额单元：东说念主民币元                                                       占期初基金钞票 序号    股票代码       股票称号          本期累计买入金额                                                       净值比例（％）                         第 36 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得回的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不研讨关系来回用度。                                                  金额单元：东说念主民币元                                                       占期初基金钞票 序号    股票代码      股票称号          本期累计卖出金额                                                       净值比例（％） 注：1、卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不研讨关系来回用度。                        第 37 页 共 46 页              招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                       金额单元：东说念主民币元 买入股票成本（成交）总额                               5,499,375.54 卖出股票收入（成交）总额                       6,013,495.00 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得回的 股票，卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不研讨关系来回用度。      本基金本答复期末未握有债券。      本基金本答复期末未握有债券。 细      本基金本答复期末未握有钞票复古证券。 细      本基金本答复期末未握有贵金属。      本基金本答复期末未握有权证。      本基金投资股指期货将根据风险管制的原则，以套期保值为办法，主要遴聘流动性好、 来回活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，兑现管制市集风险和改善投资组合风险 收益特质的办法。                       第 38 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     本基金参与国债期货投资是为了灵验遏抑债券市集的系统性风险，本基金将根据风险管 理原则，以套期保值为主要办法，限度愚弄国债期货提高投资组合运作服从。在国债期货投 资过程中，基金管制东说念主通过对宏不雅经济和利率市集走势的分析与判断，并充分研讨国债期货 的收益性、流动性及风险特征，通过钞票设置，严慎进行投资，以调治债券组合的久期，降 低投资组合的合座风险。     本答复期内，本基金投资国债期货合适既定的投资策略和投资办法。     答复期内基金投资的前十名证券除赤峰黄金（证券代码 600988）、赣锋锂业（证券代 码 002460）、中国铝业（证券代码 601600）、中金黄金（证券代码 600489）外其他证券的 刊行主体未有被监管部门立案访问，不存在答复编制日前一年内受到公开申斥、处罚的情形。     根据 2025 年 3 月 28 日发布的关系公告，该证券刊行东说念主因未实时裸露公司首要事件被内 蒙古证监局赐与警示。     根据 2024 年 7 月 9 日发布的关系公告，该证券刊行东说念主因内幕来回被江西证监局处以罚 款,并充公犯法所得。     根据 2024 年 10 月 8 日发布的关系公告，该证券刊行东说念主因涉嫌违背法律法则被西宁市生 态环境局处以行政处罚。     根据 2024 年 7 月 26 日发布的关系公告，该证券刊行东说念主因未按期缴征税款被国度税务总 局北京市东城区税务局责令改正。     对上述证券的投资决策才略的证明：本基金为指数型基金，因复制指数被迫握有，上述 证券的投资决策才略合适关系法律法则和公司轨制的要求。     本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同规章的备选股票库，本基金管制东说念主从轨制和 经由上要求股票必须先入库再买入。                                         金额单元：东说念主民币元                       第 39 页 共 46 页                            招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     序号                称号                               金额（元）          本基金本答复期末未握有处于转股期的可调治债券。          本基金本答复期末指数投资前十名股票中不存在流畅受限的情况。          本基金本答复期末积极投资前五名股票中不存在流畅受限的情况。                             §8 基金份额握有东说念主信息                                                                         份额单元：份                                                     握有东说念主结构 握有东说念主户数    户均握有的基金                  机构投资者                                个东说念主投资者  （户）        份额                                 占总份额比                                占总份额比                               握有份额                                  握有份额                                                  例                                    例     序号                 握有东说念主称号                   握有份额（份）               占上市总份额比例                                   第 40 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名握有东说念主均为场内握有东说念主。 技俩                 握有份额总和（份）               占基金总份额比例 基金管制东说念主扫数从业东说念主员握                                        -                         - 有本基金 技俩                             握有基金份额总量的数目区间（万份） 本公司高等管制东说念主员、基金投资和研究部门 负责东说念主握有本怒放式基金 本基金基金司理握有本怒放式基金                                                 0                  §9 怒放式基金份额变动                                                          单元：份 基金合同收效日(2023 年 6 月 21 日)基金份额 总额 本答复期期初基金份额总额                                         13,163,978.00 本答复期基金总申购份额                                           8,000,000.00 减：本答复期基金总赎回份额                                         9,000,000.00 本答复期时间基金拆分变动份额（份额减少 以"-"填列） 本答复期期末基金份额总额                                         12,163,978.00                    §10 首要事件揭示       本答复期未召开基金份额握有东说念主大会。                        第 41 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复      根据本基金管制东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会 总司理。      根据本基金管制东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会 总司理级）。      根据本基金管制东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会      根据本基金管制东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会      本答复期内，本基金托管东说念主的特意基金托管部门无首要东说念主事变动。      本答复期无触及本基金管制东说念主、基金财产、基金托管业务的首要诉官司项。      本答复期基金投资策略无改造。      本答复期本基金礼聘的管帐师事务所未发生变更。      本答复期，基金管制东说念主莫得受到监管部门的梭巡或处罚，亦未收到对于基金管制东说念主的高 级管制东说念主员受到监管部门的梭巡或处罚的书面见知或文献。      本答复期内，本基金托管东说念主的托管业务部门偏执关系高等管制东说念主员无受梭巡或处罚等情 况。                                            金额单元：东说念主民币元 券商称号     来回        股票来回               应支付该券商的佣金   备注                       第 42 页 共 46 页                        招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复               单元                       占当期股                                                                   占当期佣金               数目       成交金额            票成交总           佣金                                                                   总量的比例                                        额的比例    国泰海通    证券    注：（一）遴聘措施    较强，并通过基金管制东说念主的尽责访问。            （二）遴聘才略                                                                   金额单元：东说念主民币元                债券来回                     债券回购来回                          权证来回                                                       占当期债                        占当期债                                                       占当期权 券商称号                                                  券回购成             成交金额       券成交总            成交金额                        成交金额           证成交总                                                       交总额的                        额的比例                                                       额的比例                                                        比例 国泰海通                    -         -                    -           -               -          - 证券                                                                          法定裸露    序号                   公告事项                            法定裸露面貌                                                                           日历                                                       证券日报、基金管制             对于警惕冒用招商基金管制有限公司形式进行             诈欺步履的终点教唆公告                                                       基金电子裸露网站             招商基金管制有限公司旗下部分基金加多爱建                      证券日报、基金管制             公告                                        基金电子裸露网站             招商基金管制有限公司旗下基金 2024 年第 4                  证券日报及基金管制             季度答复教唆性公告                                 东说念主网站                                                       基金管制东说念主网站及中             招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数             证券投资基金 2024 年第 4 季度答复                                                       露网站             招商基金管制有限公司旗下部分基金加多东北                      证券日报、基金管制             证券股份有限公司为场内申购赎回代办券商的                      东说念主网站及中国证监会                                   第 43 页 共 46 页               招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复      公告                              基金电子裸露网站      招商基金管制有限公司对于招融成本私募股权            证券日报、基金管制      告                               基金电子裸露网站      招商基金管制有限公司旗下基金 2024 年年度         证券日报及基金管制      答复教唆性公告                         东说念主网站                                      基金管制东说念主网站及中      招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数      证券投资基金 2024 年年度答复                                      露网站      对于招商基金管制有限公司旗下 3 只基金更新          证券日报、基金管制      公告                              基金电子裸露网站                                   基金管制东说念主网站及中      招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数      证券投资基金基金合同（2025 年 4 月 4 日改良）                                   露网站                                   基金管制东说念主网站及中      招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数      证券投资基金托管条约（2025 年 4 月 4 日改良）                                   露网站                                      证券日报、基金管制      招商基金管制有限公司对于愚弄固有资金投资      旗下公募基金的公告                                      基金电子裸露网站      招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数            基金管制东说念主网站及中      第一号）                            露网站                                      基金管制东说念主网站及中      招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数      证券投资基金基金居品辛苦提要更新                                      露网站      招商基金管制有限公司旗下基金 2025 年第 1        证券日报及基金管制      季度答复教唆性公告                       东说念主网站                                      基金管制东说念主网站及中      招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数      证券投资基金 2025 年第 1 季度答复                                      露网站                                      证券日报、基金管制      招商基金管制有限公司对于提醒投资者握续完      善身份信息辛苦的公告                                      基金电子裸露网站                                      证券日报、基金管制      招商基金管制有限公司对于高等管制东说念主员变更      的公告                                      基金电子裸露网站                                      证券日报、基金管制      招商基金管制有限公司对于高等管制东说念主员变更      的公告                                      基金电子裸露网站      招商基金管制有限公司旗下部分基金加多东吴            证券日报、基金管制      公告                              基金电子裸露网站                      第 44 页 共 46 页                                  招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                                             证券日报、基金管制                      招商基金管制有限公司对于高等管制东说念主员变更                      的公告                                                             基金电子裸露网站                      招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数                   基金管制东说念主网站及中                      第二号）                                   露网站                                                             基金管制东说念主网站及中                      招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数                      证券投资基金基金居品辛苦提要更新                                                             露网站                                                             证券日报、基金管制                      招商基金管制有限公司对于高等管制东说念主员变更                      的公告                                                             基金电子裸露网站                             §11 影响投资者决策的其他伏击信息       答复期内握有基金份额变化情况                                                   答复期末握有基金情况               握有基金               份额比例 投资者       序       达到能够 类别                        期初份额              申购份额            赎回份额       握有份额               份额占比       号       跳动 20%               的时辰区               间 机构        1                  5,854,000.00               -          -       5,854,000.00    48.13% 居品特有风险 本基金存在单一投资者握有基金份额比例达到或跳动 20%的情况，可能会出现麇集赎回致使无数赎回从而激励基金净值剧烈 波动，致使激励基金的流动性风险，基金管制东说念主可能无法实时变现基金钞票以搪塞基金份额握有东说念主的赎回央求，基金份额握 有东说念主可能无法实时赎回握有的一说念基金份额。        注：1、答复期末握有份额占比按照四舍五入方法保留至少许点后第 2 位；               份额，赎回份额包含赎回、调治转出能够卖出等业务减少的份额。               资基金诞生的文献；                                             第 45 页 共 46 页                  招商中证有色金属矿业主题来回型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复   招商基金管制有限公司   地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号   上述文献可在招商基金管制有限公司互联网站上查阅，能够在营业时辰内到招商基金管 理有限公司查阅。   投资者对本答回音如有疑问，可盘考本基金管制东说念主招商基金管制有限公司。   客户办事中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                            招商基金管制有限公司                            第 46 页 共 46 页

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